Сделки слияния и поглощения представляют собой популярный инструмент, позволяющий расширить и распространить бизнес с целью высвобождения дополнительных ресурсов. Так, полученный капитал может быть направлен на реструктуризацию инвестиционного пакета.
Также такие сделки нередко являются результатом хорошо отработанной схемы конкурентов. По этой причине неустойчивые, молодые, развивающиеся компании нередко прибегают к услугам адвокатов, позволяющим защитить их интересы и уменьшить вероятность вынужденного поглощения.
Предприятие может заявить и о собственной инициативе поглощения или слияния, если не удерживается «на плаву», или внезапная экономическая нестабильность сильно ухудшила финансовые показатели. Тогда имеет смысл объединиться с более устойчивой и мощной компанией или присоединиться к ней в качестве филиала, дочернего предприятия и т. д. При этом слияние предприятий предполагает образование новой, а старые компании автоматически прекращают свое существование. Поглощение же предполагает установление одной компанией контроля на другой через процесс ее приобретения.
Как проходят сделки слияния и поглощения
Как правило, процедура занимает несколько этапов, на каждом из которых может понадобиться профессиональная юридическая помощь:
- оценка рынка и конкурентных позиций;
- составление и проработка бизнес-стратегий;
- аудит фирмы на предмет готовности к заключению того или иного типа сделки;
- проведение и юридическое сопровождение сделки;
- отчуждение, передача, перераспределение активов;
- разработка и внедрение плана интеграции.
Дополнительно мы предоставляем следующие юридические и консультативные услуги:
- разработка стратегий проведения M&A в России и за рубежом;
- поиск общих корпоративных ценностей и целей;
- изучение работы филиалов, бизнес-подразделений, франшиз;
- помощь в подборе объекта слияния или поглощения для любой из сторон;
- разрешение вопросов налогообложения;
- проведение аудита правового рынка, проработка законодательной и нормативной базы относительно каждой ситуации и приобретаемого или отчуждаемого бизнеса в частности;
- оценка стоимости сделок M&A;
- подготовка пакета документов, необходимых для сопровождения и реализации сделок.
Юридические услуги в сфере M&A
На первом этапе совместно с клиентом мы анализируем целесообразность и эффективность проведения сделки. Такие процедуры необходимы для понимания, решит ли сделка слияния или поглощения возникшие проблемы, поможет ли достигнуть целей бизнеса.
Одной из самых распространенных ошибок является подход к сделкам без предварительного планирования. Опускание деталей и пренебрежение рисками и проблемами, которые могут появиться в результате слияния или поглощения, переоценка собственных преимуществ или недооценка второй стороны может нивелировать весь эффект от операций, привести к невосполнимым серьезным потерям.
Конечно, в процессе сделок по поглощению или слиянию у каждой стороны формируются вопросы, требования, условия и ожидания. Совместными усилиями должно быть достигнуто взаимопонимание, обозначены четкие перспективы с подбором условий, которые будут эффективны и выгодны для каждой стороны.
Специалисты нашей юридической фирмы помогают структурировать ожидания и запросы, сами сделки, оптимизировать и проработать все требования, условия и доступные схемы.
Для того чтобы оценить готовность фирмы к подобным сделкам необходимо собрать полную информацию об объекте приобретения или слияния, о потенциальном покупателе или выгодоприобретателе. На этом этапе мы оказываем узко специализированные услуги, такие как:
- разработка операционных моделей, оценочные мероприятия по потенциальным объектам и субъектам сделки;
- проведение комплексного предынвестиционного анализа, в том числе коммерческого, функционального и т. д.;
- поиск путей оптимизации юридических и других издержек;
- проведение правого предтендерного консультирования;
- процедуры идентификации контрагента;
- проработка стратегий юридического взаимодействия между сторонами;
- структурирование сделок и их сопровождение, в том числе в контексте налогообложения;
- юридический расчет факторов формирования цен;
- сопровождение операций по разделению и распределению материальных ресурсов, финансовых активов.
Сама процедура заключения сделки предполагает ряд юридических услуг, например, помощь в составлении письма о намерениях, подготовка договора купли-продажи, юридическая поддержка для компаний в переходный период. Также мы присутствуем вместе с клиентом при проведении переговоров, следим, чтобы все правовые аспекты были соблюдены и прописаны в документации.
Мы предлагаем клиенту защиту от недружественных поглощений в условиях конкуренции. Так, уязвимые системы управления приводят к тому, что эффективность работы фирмы падает, и она становится лакомым кусочком, обрушивая стоимость своих активов на рынке.
Статистика демонстрирует, что сопровождение сделок юристами и консультантами позволяет увеличить прибыль от них на 30% и более.
Наша команда сделала сопровождение сделок слияния и поглощения приоритетным направлением деятельности. Мы имеем опыт работы не только с понятными и простыми схемами, но также и со сложными случаями, когда стороны не способы прийти к договоренности и выдвигают невыполнимые требования друг к другу в условиях ограниченного времени. Эксперты компетентны в различных формах бизнеса, отраслях, поэтому помогают оперативно оценить эффективность проведения той или иной сделки в долгосрочной перспективе, исключить для обоих сторон юридические риски.
Задачей привлечения юрисконсульта является повышение прибыльности реорганизации бизнеса, его продажи или изменения правовой формы. Сделки должны проходить в доверительной атмосфере без нюансов и «подводных камней» по концепции WIN-WIN. Предлагать такой уровень сотрудничества нам помогают обширные знания не только в юридических вопросах, но также в экономических, финансовых, управленческих, консалтинговых и т. д.